Публикации об активах, комментарии, призывы покупать или продавать, а также координация действий в чатах и инвестиционных сообществах способны влиять на цену финансовых инструментов, иностранной валюты и товаров, а также на спрос, предложение и объем торгов.
Если регулятор и следствие увидят в этом искусственное воздействие на рыночные показатели, у инвестора могут возникнуть уголовно-правовые риски по ст. 185.3 УК РФ о манипулировании рынком. Поэтому важно понимать, какие действия могут стать поводом для возбуждения уголовного дела.
1.Действия, которые могут быть основанием для возбуждения уголовного дела по ст. 185.3 УК РФ
▪️Распространение заведомо ложных сведений
Если через СМИ, мессенджеры, форумы, социальные сети или иные открытые каналы сознательно распространяются заведомо недостоверные сведения об эмитенте, его финансовом положении, сделках, контрактах, менеджменте, регуляторных рисках или корпоративных событиях, и это приводит к существенному отклонению цены, спроса, предложения или объема торгов.
▪️Согласованные операции участников торгов
Если несколько лиц заранее координируют сделки, синхронизируют покупку и продажу актива через каналы и чаты, такие действия могут образовывать единую схему манипулирования рынком. По этой логике обычно реализуются схемы типа pump and dump, когда актив сначала выкупается, затем искусственно разгоняется интерес к нему, а после роста цены участники выходят из позиции.
▪️Иные торговые действия, искусственно искажающие картину рынка
К ним относятся действия, прямо перечисленные в ст. 5 ФЗ № 224-ФЗ, в том числе сделки, обязательства по которым исполняются за счет или в интересах одного и того же лица на стороне покупателя и продавца, выставление и встречное исполнение заявок, неоднократные сделки для искусственного изменения или поддержания цены, а также неоднократное неисполнение обязательств по операциям при отсутствии реального намерения их исполнять.
2. Условия наступления уголовной ответственности по ст. 185.3 УК РФ
Для квалификации по ст. 185.3 УК РФ необходимо установить, что:
▫️лицо совершило действия, запрещенные законодательством о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;
▫️эти действия были совершены с прямым умыслом, то есть лицо осознавало их противоправный характер и действовало целенаправленно;
▫️в зависимости от формы деяния должны быть установлены и специальные признаки, в частности при распространении ложных сведений нужно доказать, что лицо знало об их недостоверности, а при согласованных операциях нужно доказать наличие сговора;
▫️в результате произошло существенное отклонение или поддержание цены, спроса, предложения либо объема торгов на уровне, который не сформировался бы без таких действий;
▫️наступили имущественные последствия в виде ущерба, излишнего дохода или избежания убытков в крупном или особо крупном размере, то есть свыше 3 млн 750 тыс. руб. или свыше 15 млн руб. соответственно.
▫️между действиями лица и наступившими последствиями имеется причинно-следственная связь, которая обычно устанавливается с помощью финансово-аналитической экспертизы, данных биржи, брокерских отчетов и иной информации о торговой активности.
3. Какое предусмотрено наказание
За манипулирование рынком в крупном размере (ч. 1 ст. 185.3 УК РФ) предусмотрена уголовная ответственность вплоть до 4 лет лишения свободы; за то же деяние, совершенное в особо крупном размере или организованной группой (ч. 2 ст. 185.3 УК РФ), – до 7 лет.
Как себя обезопасить
{...}
Ознакомиться подробнее или задать вопрос можно в нашем Телеграм-канале.
Если регулятор и следствие увидят в этом искусственное воздействие на рыночные показатели, у инвестора могут возникнуть уголовно-правовые риски по ст. 185.3 УК РФ о манипулировании рынком. Поэтому важно понимать, какие действия могут стать поводом для возбуждения уголовного дела.
1.Действия, которые могут быть основанием для возбуждения уголовного дела по ст. 185.3 УК РФ
▪️Распространение заведомо ложных сведений
Если через СМИ, мессенджеры, форумы, социальные сети или иные открытые каналы сознательно распространяются заведомо недостоверные сведения об эмитенте, его финансовом положении, сделках, контрактах, менеджменте, регуляторных рисках или корпоративных событиях, и это приводит к существенному отклонению цены, спроса, предложения или объема торгов.
▪️Согласованные операции участников торгов
Если несколько лиц заранее координируют сделки, синхронизируют покупку и продажу актива через каналы и чаты, такие действия могут образовывать единую схему манипулирования рынком. По этой логике обычно реализуются схемы типа pump and dump, когда актив сначала выкупается, затем искусственно разгоняется интерес к нему, а после роста цены участники выходят из позиции.
▪️Иные торговые действия, искусственно искажающие картину рынка
К ним относятся действия, прямо перечисленные в ст. 5 ФЗ № 224-ФЗ, в том числе сделки, обязательства по которым исполняются за счет или в интересах одного и того же лица на стороне покупателя и продавца, выставление и встречное исполнение заявок, неоднократные сделки для искусственного изменения или поддержания цены, а также неоднократное неисполнение обязательств по операциям при отсутствии реального намерения их исполнять.
2. Условия наступления уголовной ответственности по ст. 185.3 УК РФ
Для квалификации по ст. 185.3 УК РФ необходимо установить, что:
▫️лицо совершило действия, запрещенные законодательством о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;
▫️эти действия были совершены с прямым умыслом, то есть лицо осознавало их противоправный характер и действовало целенаправленно;
▫️в зависимости от формы деяния должны быть установлены и специальные признаки, в частности при распространении ложных сведений нужно доказать, что лицо знало об их недостоверности, а при согласованных операциях нужно доказать наличие сговора;
▫️в результате произошло существенное отклонение или поддержание цены, спроса, предложения либо объема торгов на уровне, который не сформировался бы без таких действий;
▫️наступили имущественные последствия в виде ущерба, излишнего дохода или избежания убытков в крупном или особо крупном размере, то есть свыше 3 млн 750 тыс. руб. или свыше 15 млн руб. соответственно.
▫️между действиями лица и наступившими последствиями имеется причинно-следственная связь, которая обычно устанавливается с помощью финансово-аналитической экспертизы, данных биржи, брокерских отчетов и иной информации о торговой активности.
3. Какое предусмотрено наказание
За манипулирование рынком в крупном размере (ч. 1 ст. 185.3 УК РФ) предусмотрена уголовная ответственность вплоть до 4 лет лишения свободы; за то же деяние, совершенное в особо крупном размере или организованной группой (ч. 2 ст. 185.3 УК РФ), – до 7 лет.
Как себя обезопасить
{...}
Ознакомиться подробнее или задать вопрос можно в нашем Телеграм-канале.
